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在过去的几年里，稳定的货币被爆炸性地采用。它们的广泛使用始于集中交易所之间的交易和转移。从那以后，他们进入了作为生态系统中的主要原料的DeFi。

或许最重要的是，当原生的许多加密货币用户退出风险时，他们转向持有稳定的货币，而不是自己的货币。DeFi的兴起让用户可以使用这些闲置资产。一旦休眠，非生产性资产将离开集中的交易所和银行账户，并在贷款、做市商和其他类型的DeFi协议中发挥经济作用。

在本文中，我们将讨论：

稳定货币地位

收益机遇

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稳定的货币地位

当前稳定的货币格局由少数参与者主导。USDC、USDT和傣族在以太网的流通、供应和使用方面发挥着主导作用。USDC和USDT使用集中抵押品来维持与美元的挂钩。这些稳定币每发行一枚代币，就有一美元作为代币支持。

戴是领导小组中唯一以分散方式管理其分配的主要稳定组织。它用链中的资产担保DAI。

这三种稳定的硬币都可以在Ethereum  DeFi中使用。DAI是锁定供给比率的主要稳定货币。超过60%的供应锁定在分散贷款、交易和其他类型的DeFi协议中。

尽管这一比例很高，但USDC和USDT由于其巨大的流通供给，仍然占据着智慧合约的总价值。

在过去的三个月里，以太网上每天稳定的货币转账几乎每天都超过100亿美元。这是每天从一个地址转移到另一个地址的稳定货币的累计值。包括智能合约的存取款

稳定的货币供应量增加了750多亿美元，日转账超过200亿美元。背后有很多需求驱动。

在不使用当地货币的情况下，从波动性和风险敞口转向稳定性

在集中交易所之间无风险地转移资产

借贷和杠杆抵押贷款

——适用于分散贷款、交易所、衍生品等。使用稳定的硬币可以消除携带不稳定代币的风险，但由于风险较低，它通常会带来较低的收益

支付、工资、外汇、第三世界获得的非高通胀货币以及其他小众消费者使用案例

铆钉稳定的货币占主导地位，因为它们能够保持与美元的强劲联系。像EURS这样的项目，在与欧元等其他货币挂钩方面做得很好。这些历史上成功的汇率铆钉机制让用户有信心将资产存入稳定的货币，而不是用美元等国内货币进行交易。

铆钉稳定币存在于一系列实验中。交易者在考虑配置时，应尽量使稳定的货币最适合自己的风险和目标。这些是我们没有提到的其他一些稳定的硬币。

其他用于集中铆钉的稳定硬币：HUSD、GUSD、欧洲、TUSD、

其他用于分散铆钉的稳定硬币：苏士德、FRAX、费伊、阿路司得、皇家莎士比亚剧团、帕克斯、UST、穆斯德、lUSD、静电放电、AMPL

收益稳定本币汇率的机遇

注：收益汇率变化很大，本文中列出的收益汇率在您阅读本文时很容易波动。

在用户转向稳定货币的过程中，知道如何以及为什么分配以产生收益机会是很重要的。非生产性资产需要付出一定的代价。一种稳定的货币在闲置时通常会受到通货膨胀和成本的影响。为了应对这些影响，投资者可以选择将其闲置资产投入使用、提供服务或承担风险，以换取收益

在DeFi，这些收益与传统的收益相比非常高。这些增加的收益考虑了各种风险，例如：

1: 1铆钉可能永久丢失

利用智能合约的风险(包括利用经济/协议设计漏洞)

收益利率的波动：年利率可以从存款时间迅速变化

流动性不足：奖励代币的高波动性、无法从高利用率集合中借款、无法从高利用率集合中提取大量头寸以及从高滑动头寸中提取

气费：高气费会产生摩擦，限制流动性提供者和使用者的行为

定量收益

APR和APY被广泛用于衡量DeFi的回报。不幸的是，它们经常被用户误解，被开发人员贴上模棱两可的标签。APR代表池中的收益，但不会增加你的收益APY熊复利奖励。如果项目用户界面中列出了APR，这意味着您的收益不会自动增加。如果池具有“索赔奖励”功能，则回报为APR。

复利每天40% APR变成49% APY。每天复利，把400%年利率变成52.42% APY。这是一种复合力，在DeFi等高速环境下尤为常见。当然，Ethereum  DeFi的小仓不能从这个大院中受益，因为每天申领奖励和再质押的气费会超过回报。下图显示了一个100万美元的假设投资，APR增长50%，以及从每天要求回报到复合回报的可能增长。