中央银行数字货币是一国法定货币的数字表示。它们实际上是政府发行的加密货币，旨在替代法定货币的传统实物形式。  

CBDC一词之所以广泛，是因为其实施涉及发行中央银行的几个关键决策。一个主要的决定是CBDC是否应该是通用的，因为它可供一般人群使用。如果不是，则发行机构可以决定将其用于“批发”交易，这意味着CBDC仅用于银行之间的结算。最后，CBDC也只能在中央银行之间使用。  

国际清算银行（BIS）在深入研究CBDC的研究论文中，使用称为“金钱花”的维恩图定义了这些类别，如下所示。灰色区域代表各种类型的CBDC，而比特币（BTC）和其他加密货币被视为私有数字代币。  

CBDC的背景是什么？  

根据国际清算银行的说法，CBDC的想法已经存在了很多年，比比特币早了二十多年。但是，近年来，这一概念日益突出。这主要归因于金融科技领域的进步，包括区块链技术的发展，从而允许发行代表价值存储的数字代币。  

此外，向CBDC的转变支持了无现金社会的普遍趋势。在韩国，中国和瑞典等国家，现金正逐渐成为多余的付款方式。  

CBDC的好处是什么？  

CBDC为比特币等加密货币提供许多可比的好处。银行的营业时间限制了交易的可用性，而CBDC可以24/7全天候进行交易。银行可以减少对票据交换所的依赖，从而节省成本。  

像加密货币一样，拥有智能手机的任何人都可以使用CBDC，从而有助于改善金融普惠性，特别是对于那些无法使用ATM等实体银行基础设施的农村地区的人们。由于基于SMS的无现金支付应用程序M-Pesa的普及，肯尼亚等国家的金融普惠性已经有所改善。  

除了数字货币的一般优势外，使用CBDC还有其他好处。中央银行花钱印刷钞票，每张钞票的制作一张一美元钞票的平均成本大约为0.077美元。一旦存在基础代码，数字货币就会便宜甚至有时免费生产。  

中央银行也可以直接使用CBDC实施货币政策。这可能意味着要为令牌本身而不是银行存款支付利息。  

最后，政府可以发现使用CBDC向公民分配现金更容易。例如，COVID-19导致了一场危机，该危机促使美国政府以支票和借记卡的形式发行经济影响付款，容易被盗窃和欺诈性使用。有了CBDC，政府可以直接发行救济金。  

CBDC的风险是什么？  

除了各种好处外，中央银行，中央银行，政府和个人公民也面临一些相当大的风险。  

也许最大的风险是网络安全。诈骗者已经尝试劫持了中国测试中的CBDC，这令人震惊，因为尚未正式发布完整版。对于任何希望建立CBDC的央行来说，网络攻击的风险或为欺诈或洗钱创造新漏洞的风险。  

另一方面，这种风险是隐私。政府对谁在使用CBDC的了解程度越高，可以减少的网络安全风险就越大。但是，如果公民认为使用CBDC可能意味着政府可以超越隐私权的范围，则它可能不会获得采用。  

最后，尽管政府可以使用CBDC来实施货币政策，但由此带来的新可能性也可能带来一定程度的风险。例如，在危机时期使用CBDC收取负利率可能从根本上改变经济范式，使公民将其财富存储在新的数字现金中的成本过高。