加密货币的讨论度连年升高，并在名人的吹捧下逐渐成为当前最新兴的投资产品，但许多人对其仍依旧一知半解，也不知道该从何开始，对「去中心化」一词的概念相当模糊。 本文我将对去中心化进行详细说明，分析其优点与缺点，同时介绍当前市面上有哪些去中心化交易所，并依据你本身的投资习惯，选择你所适合的加密货币交易所开始进行投资啰。

加密货币的讨论度连年升高，并在名人的吹捧下逐渐成为当前最新兴的投资产品，但许多人对其仍依旧一知半解，也不知道该从何开始，对「去中心化」一词的概念相当模糊。 本文我将对去中心化进行详细说明，分析其优点与缺点，同时介绍当前市面上有哪些去中心化交易所，并依据你本身的投资习惯，选择你所适合的加密货币交易所开始进行投资啰。

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什么是“中心化交易所”？

中心化加密货币交易

当我们今天想要进入传统金融股票市场，首先会需要到证券商准备开立一个证券户，并透过台湾证券交易所了解市场行情，进而出手开始买卖，而台湾证券交易所在这就处于一个「中心化交易所」的概念，交易我们所熟悉熟知的这些金融商品，如外汇、证券、现货交易以及期货交易等。

而在加密货币的买卖上，也是相同的概念，投资人可以透过在加密货币中心化交易所（CEX）在线注册帐户后，开启你的投资，若有进行实名认证（KYC）这步骤，通常还能拥有更多的权益。

目前来说，中心化加密货币交易（CCE）是比较常见的交易类型，世界各国也有数百家加密货币交易所，其中一家交易所 Coinbase 更是写下加密货币里程碑，于 2021 年 4 月 14 日在纳斯达克（Nasdaq）挂牌上市，其他还有币安、FTX、派网、KuCoin、OKChain、火必...... 等等。

• Coinbase 在美上市！ 开盘价一度达429美元，首日涨幅31%，比特币、以太币再破新高价
• 加密货币新里程碑！ Coinbase于4月14日直接上市，成首间赴美上市加密货币交易所

Coinbase 在 2021/4/14 挂牌上市
photo on Coinbase blog

但在中心化交易所上，我们所有显示在网页或App上的资金数字，会存取在托管钱包内，私钥也会在平台上，所以相对的关于每笔交易的有效性、解释权跟平台更新环护等掌控权，也全都集中在这个中心化交易所上，由它们所管理。

中心化交易所操作的概念跟手法，与传统交易所太过类似，币圈的信仰者的目标，是希望能让货币完全去中心化，也因此在这样的背景下，推动了「去中心化」的概念逐渐发展成形，并于 2018 年开始崛起，接着去中心化金融（decentralized finance，DeFi）在 2020 掀起热潮后，才让中心化交易所（DEX）受到更多瞩目。

两者之间的关系，后面也会再进一步详述。

什么是“去中心化交易所”？

去中心化交易所全称为 Decentralized Exchange（DEX），由字面意思可以看出它和中心化交易所应是两个完全相反的形式。

去中心化交易是在区块链上，采用智能合约来提供服务，因此每一个区块连成整个区块链，造就这些交易拥有不可篡改的特性，每次发生的交易、资产（不论有形/无形）移动都会被记录，在所有最真实、最透明的数据展现下，提高所有用户对其信任度。

而去中心化交易所正是提供给用户点对点进行交易的平台，它并不会将用户资金和个人数据管理在平台的后台中，它仅会负责媒合买卖双方的交易，交易方也不用经过实名认证、不用创建账户账号，因为你的私钥就是帐户，有私钥就能跟任何人开始交易，且每一步交易过程都透明公开。

去中心化交易所的优劣势？

我将去中心化交易所的优劣势作为表格：

去中心化交易所的优势	1.拥有不可篡改特性 → 交易透明化 2.拥有资金主控权 → 不会交由第三方管理或控制 3.省去真人验证程序 → 交易完全匿名不怕个资外泄 4.用户间点对点交易 → 买卖即时到账、提领不需审查 5.资金非集中管理 → 较易受黑客攻击或坚守自盗
去中心化交易所的劣势	1.需审慎保管好钱包和私钥位置 → 弄丢或转错链将无法访问 2.操作无法回复、无法法规监管 → 无处可申诉、所有交易后果责任需自负 3.无法即时转换成法币（现金） → 需再回到中心化交易所 4.每次交易都在链上进行 → 手续费高昂 5.流动性较低 → 价格较难有共识

去中心化交易所有哪些？

• 欢迎加入火必Huobi，注册并登录App即可领取高达5762U的数字货币盲盒。

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• 国际注册地址：

• 火必（原火币）注册：

• 欧易苹果APP下载：苹果手机下载APP需要海外苹果ID，可以在某宝上搜香港苹果ID，几块钱买一个然后登陆到商城去下载APP，下载完换回自己的苹果ID即可。
• 币安（Binance）海外注册： (注意：国内用户目前仅支持邮箱注册！需使用梯子)

去中心化交易所包含币安 DEX 、PancakeSwap、Serum Dex 、SpookySwap、SushiSwap、MDEX、Curve Finance、dYdX、JustSwap 等，数量达百余间。

而目前相当知名的Uniswap，在2018年11月上线，它是在以太坊区块链使用智能合约进行交易的去中心化交易所，营运机制为自动做市商模式（AMM），也就是双方交易者是在自主流动性矿池交易，而非透过搓合买卖方，当前已经更新到 V3 版本。

Uniswap在2020年8月底，日交易量首度超车Coinbase Pro，写下首家DEX超越CEX纪录。

想了解更多去中心化交易所，可以参考：

去中心化交易所有提供哪些服务？

Swap 代币兑换/交换

加密货币去中心化交易的最核心的服务，就是 Swap，交易方可以通过不同的币种在此自由兑换，拥有对资金的主控权。

Liquidity Pool 流动性资金池

将代币质押进资金池，一方面可以避免价格谈不拢而造成资金流动量过低，一方面还能借此促进交易，让参与者获得手续费奖励。

像是流動性挖礦 (Liquidity Mining)也是由此而生。

最先開啟這項服務的去中心交易所為 Bancor Network，而目前幾乎所有的交易所都有提供流動性資金池。

NFT（Non – Fungible Token）非同質化代幣

在去中心化交易所上，也有提供 NFT，交易方可選擇在以太鏈、Solana 鏈上進行交易。

Lottery（彩券）/ Prediction（預測）

如同字面上意思，就是投注或可稱作賭博，它的特點在區塊鏈具有的不可竄改性，所以所有開獎過程都會紀錄在鏈上，而具備真實性和公平性。

平台幣

如同中心交易所有推出的自己的平台幣，像是幣安的 BNB、FTX 的 FTT、火幣 HT、crypto.com 的 CRO 等，作為其平台的代幣，當這間交易所前景受到看好，那麼入手它們的也算是種投資，同時也可享有持幣或質押的額外福利。

想了解更多平台幣相關知識，可以參考：

• 【FTX 交易所】FTT 平台幣完整介紹、3大投資用途及持有理由
• Gate.io 平台幣 GT ：投資價值、持有獎勵、VIP 等級計算

而去中心化交易所，能提供的币种更是琳瑯满目数不清，该平台自己的平台避也是少不了，像是 Uniswap 推出了 UNI，持有者还可以对 Uniswap 网络发出提案、投票;Pancakeswap 的平台币为 Cake，持有者也能够拿它来参与不同的应用渠道。

有些平台币也没有总量管制，那就要多注意是否会有大起大落的状况产生。

Pancakeswap 去中心化交易所

去中心化交易所和 DeFi 的关联性？

去中心化概念的兴起，源于对加密货币点对点交易的期盼，这也是去中心化金融（decentralized finance，DeFi）的开端，投资人可以掌握自己的资金、具有完整的平台，不用投入到第三方，进而造就去中心化交易所（DEX）。

目前绝大多数的 DeFi 都是基于以太坊区块链技术。

2018 年，自借贷产品 Dharma 的联合创始人 Brendan Forster 在他发表的文章中提到，DeFi 须符合四个要件：

• 建立于去中心化区块链上
• 金融科技产业
• 代码开源
• 具有完整的开发者平台

DeFi 范围很广，只要核心逻辑未离开区块链上的执行，都可被广称是为 DeFi，而它也是金融科技中的应用之一，也就是说，DEX 只是 DeFi 其中的一种应用。

总结

不管是中心化交易所，还是去中心化交易所，都有其优缺点，每个人的需求不同，适合的交易所也会不一样。去中心化交易所虽然省略了 KYC 步骤，可以完全掌握个人资产，不用经过中心化交易所审核，但因为少了真人验证的步骤，而变得认钱包不认人。那么当你今天没有保管好私钥，或没有重复确认而让交易出错，所有后果都必须自己承担，无处可申诉。另外，去中心化交易所相较去中心化交易所更容易被黑客攻击，只要交易所的智能合约一有漏洞就死定了，目前比较多的也都是去中心化交易所被攻击的案例，不像中心化交易所在被攻击后有补偿基金可以赔偿用户。

因此我建议在开始去中心化交易前，必须先好好了解、好好熟悉整个运作模式、交易方法，判断个人风险承受度后再将资金投入。

免责声明： 本篇文章仅为 去中心化交易所 的知识分享教学文，所有交易皆存在风险，尤其加密货币和相关合约商品属于波动性高的产品， 请谨慎投资。 本文不构成任何开户建议，请谨慎选择具有安全监管保障的交易所与券商。